オーストラリア経済において、農業と鉱業は重要な役割を果たしています。国際的な貴金属価格の変動に伴い、豪ドルも変動しやすい特徴があります。オーストラリアは地理的に有利で、経済的・政治的に安定しているため、先進国の中では金利が高いですが、2019年以降は景気回復を目指して金利を引き下げてきました。2020年の新型コロナウイルスの影響で、金利は米国と同じ0.25%にまで低下し、キャリートレードの機会が減少しました。オーストラリアの農産物は主に東アジアに輸出されており、2019年には中国が総輸出の40%を占めています。オーストラリア経済はアジア諸国と密接に関連しているため、特に中国との貿易摩擦や政治的関係が豪ドルに大きな影響を与える可能性があります。
概要
- AUD/USDは、米ドルが強い状況にもかかわらず、10/22に反発した。
- 国株式指数先物の上昇や米ドル/人民元の安定が、短期的に下落を抑える要因となっている可能性。
- RSI（14）が価格と乖離していることから、今後のリスクの方向性が変わる可能性が示唆
中国市場の安定が豪ドルを支える
中国株式指数先物の上昇とオフショア取引における中国人民元の相対的な安定が、最近の米ドル高から豪ドルを守る要因となった可能性があります。AUD/USDは米ドルの強さにも関わらず下落せず持ちこたえました。市場全体がリスクオフの雰囲気を示している中でも、10月22日の豪ドル/米ドルは上昇しました。この状況は下降ウェッジパターンのように見え、オーストラリアの次の動きがさらに上昇する可能性を示唆しています。
米ドル高の中での上昇トレンド
豪ドル/米ドルは米国債利回りの上昇の影響を完全には受けないものの、他の地域から米ドルへの資本移動を考慮すると、トレーダーの間で中国の代理的な役割を果たしていることが明らかです。
過去2週間でUSD/CNHと豪ドル/米ドルの関係がどれほど強く逆転したかは注目に値し、この期間に両者が通常反対方向に動いたことを示しています。
一方、米ドル/円は大幅に低下しており、豪ドル/米ドルは、日本円を牽引する傾向がある純粋な米国の金利よりも、中国市場のセンチメントに大きく影響されている可能性があることを示唆しています。
その見方をさらに強めるのは、豪ドル/米ドルが先物や原油や銅などの他の中国関連市場と比較的強い相関関係を示しているます。
人民元安定化と中国当局の介入がAUD/USDを下支えする可能性
最近の市場で、米ドルと中国人民元の動きに注目すると、人民元が日本円に対しては強くなっているのに、米ドルに対してはほとんど変わっていないのが興味深いです。これは、円が弱くなっている一方で、人民元は安定していることを示しています。
過去に米ドルが強くなった時、中国政府は人民元の大きな下落を防ぐために、人民元の為替レートを安定させたり、国有銀行を通じてドルを売ったり、短期の人民元証券を売ることで市場から資金を減らすなどの対策を取ってきました。その結果、人民元を売りたい人にとってはコストが高くなっていました。
もし今も同じようなことが起こっているとしたら、豪ドル/米ドル（AUD/USD）の下落も、人民元の影響である程度抑えられるかもしれません。中国経済と密接な関係があるため、豪ドルは人民元の動きに敏感に反応する可能性があります。
AUD/USD勢い回復の兆し、―次の上昇ブレークに注目
豪ドル/米ドルの日足チャートを見ると、過去2週間で下落のペースが大幅に鈍化し、下降ウェッジの形を形成しているようです。RSI(14)が新しい安値をつける一方で、価格自体は下がり続けていないため、勢いが徐々に変わり始めており、価格が再び上昇する兆しを見せています。
以前、レンジの上側を突破しようとしましたが失敗しました。ただし、今後、勢いが回復すれば、次の上昇ブレークは成功する可能性が高まります。
現在の下降トレンドラインを突破できれば、トレーダーは損失を抑えるためにタイトなストップロスを設定しつつ、買いのポジションを取ることができます。最初の目標は月曜日の高値である0.672です。それを超えると、次のターゲットは50日移動平均線の0.676、さらに長期の下降トレンドラインに位置する0.683となるでしょう。
